Categories
Торговая платформа

Почем опиум для народа? Как устроен FOREX и нужен ли он Часть II Хабр

Чистая прибыль Московской биржи по МСФО за девять месяцев минувшего года составила 6,4 млрд рублей и выросла по сравнению с суммарным показателем групп ММВБ и РТС (5,7 млрд рублей) за аналогичный период 2011 года на 12%. Ее выручка по итогам января-сентября 2012 года достигла 15,9 млрд рублей, что на 18,3% превышает объединенный показатель ММВБ и РТС (13,5 млрд рублей) за такой же период 2011 года. Собственный капитал Московской биржи по состоянию на 30 сентября 2012 года составил 43,1 млрд рублей. За девять месяцев показатель вырос на 13,8 млрд рублей за счет полученной прибыли и реализации пакета собственных акций. Брокер устраивает процентов на 90, терминал по удобству на все 100. Собственные программы для торговли у iti capital информативные, тормозов не замечал.

В начале девятнадцатого века товарные биржи появились и в Соединенных Штатах Америки. Бурно развивающийся капитализм способствовал развитию бирж. В то время в Соединенных Штатах Америки насчитывалась примерно пятьсот бирж. Однако развитие рыночной экономики, а также совершенствование транспорта и создание современных средств связи привело к сокращению количества товарных бирж. Вместе с этим сократилось и количество видов биржевых товаров.

Платформа полезна, как институциональным инвесторам, оперирующим счетами клиентов, так и активным частным трейдерам, которые торгуют внутри дня. Котировки от первоисточников обеспечивают независимый и надежный контроль цен, которые предельно точно отражают ситуацию на рынке в каждый момент времени. Сложность задачи построения МФЦ состоит в том, что, расширяя возможности операций с рублём для нерезидентов, необходимо стремиться к тому, чтобы они проводили их с помощью российской, а не зарубежной финансовой инфраструктуры. Мировой валютный рынок – это совокупность отношений, возникающих между фирмами, домохозяйствами, коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями.

Прямое назначение валютных бирж — определять курс валют, который представляет собой стоимость иностранной валюты. На бирже как организованном рынке в ходе торгов устанавливается стоимость национальной икскритикал денежной единицы. Сделки по экспортированию и импорту товаров, услуг и результатов интеллектуальной деятельности составляют основу определения стоимости национальной денежной единицы.

Покупателем валюты выступал коммерческий банк, являвшийся агентом центробанка. Создание сети региональных площадок для организованной торговли валютой позволило обеспечить участие в торгах банков и предприятий на всей территории страны. Кроме того, преимуществом торговли на бирже валютой стало фактически достигнутое равенство всех участников торгов. Следует отметить, что заявки на большие и малые суммы в рамках торговли на бирже удовлетворяются по единому курсу, в то время как в межбанковской торговле порой довольно затруднительно заключать сделки на небольшие суммы по выгодному курсу. Валютная биржа выступает посредником при осуществлении валютных операций. В некоторых из стран, где существуют валютные биржи, операции с иностранной валютой разрешено совершать только через них. По принятой биржевой терминологии покупка фьючерса называется “открытием длинной позиции”, а продажа – “открытием короткой позиции”.

Ценными бумагами, обращающимися на рынку акций, могут являться акции предприятий, банковские и корпоративные облигации, паи инвестиционных фондов и прочие финансовые инструменты. Лондонская фьючерсная и опционная биржа (FOX – London futures contract and Options Exchange). Это новое название, до этого она называлась Лондонская товарная биржа.

Гарантийное обеспечение (ГО) обычно варьируется от 10 до 25 процентов от стоимости базового актива. Размер ГО тесно связан с волатильностью (динамикой изменения) цены на рынке. Шанхайская биржа золота – крупнейшая биржа в Китае по торговле драг металлами (золото, серебро и платина). SGE была официально открыта в Шанхае 30 октября 2002 года. Shanghai gold Exchange является некоммерческой саморегулируемой компанией, утвержденной Государственным Советом КНР. Через пять лет после открытия Shanghai gold Exchange Китай обогнал США в Индию и стал вторым по величине покупателем золота в мире. Шанхайская биржа золота входит в десятку крупнейших рынков золота в мире.

московская биржа xcritical

В Калифорнии, и теперь ее офисы расположены в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне и Сингапуре; Atriax ( Атриакс ) – была создана в Великобритании в июне 2001 г. И расположена в Лондоне; F Х Alliance — FXall ( Форексолл ) – имеет несколько офисов — в Нью Йорке, Лондоне, Токио — и представительство в Гонконге. Московская Биржа – крупнейшая в России и Восточной Европе по объему торгов и количеству клиентов биржевая Группа. Образована 19 декабря 2011 года в результате слияния бирж ММВБ и РТС.

Если спред между продавцами и покупателями больше шага цены, то он позволяет продавцам вставать в самое начало очереди, а значит предлагать покупателям более низкую цену продажи (более привлекательную для покупателей). Список маркет-мейкеров не закрыт – любая крупная финансовая организация, имеющая достаточное количество корпоративных и институциональных клиентов, может подать заявление о вхождении в число маркет-мейкеров на данной бирже.

Подробнее ознакомиться с устройством бирж можно разобрав по косточкам сайт группы компаний Московской Биржи, или «с высоты птичьего полета» по одной из наших предыдущих публикаций. На удивление, она вызвала довольно большой поток комментариев, которые большей частью одобряли мысли автора, но также возник шквал негативных и излишне эмоциональных оценок со стороны представителей форекс-кухонь.

Фьючерсная биржа и фьючерсный биржевой рынок

Для опциона на продажу актива исполнение означает, что продавец опциона должен купить у вас определенный актив и передать за него сумму, зафиксированную в опционном контракте. Спекуляция как форма деятельности играет большую положительную роль, способствуя относительной стабильности и ликвидности рынка и сглаживанию ценовых колебаний. Покупками фьючерсов по низким ценам игроки содействуют повышению спроса, что ведет к росту цен.

Люди, вооруженные этим знанием, могли делать миллионы на рынке. Правда, очень немногие еще верили в прорицателя Ганна. Во все времена появлялись трейдеры, стремящиеся победить Wall Street. Все они проигрывали и потом с легкостью объясняли это по графикам. Он говорил, что произойдет с ценами за много месяца до фактического наступления указанного момента.

В наше время лента телеграфа с данными биржи, доска с котировками и личный рассудок заменили компьютеры, исчисляющие миллиарды чисел в доли секунды. Графики, изображающие движение цен, без которых не торгует ни один игрок в эпоху, когда жил Ливермор, считались диковинкой, и им еще предстояло доказать право на существование. В скором времени после событий «черного четверга» (1987 год) в следующем 1988 году «The Berkshire Hathaway» за 1,3 миллиарда долларов покупает акции «Кока-кола». В принадлежащем фонду портфеле имеются солидные пакеты ценных бумаг ряда ведущих компаний, среди которых «Макдональдс», «Жиллетт», «Американ Экспресс», «Дженерал Ри», «Уолт Дисней» и другие. За 35 лет существования стоимость акции «The Berkshire Hathaway» увеличилась с 8 долларов до 43,5 тысячи долларов.

На товарной бирже в Чикаго — крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже. Кроме того, универсальными биржами являются Сиднейская и Гонконгская биржи. Через валютные биржи в России могут торговать валютой те банки, которые имеют лицензию на совершение валютных операций. Сегодня в стране свыше 400 отечественных и зарубежных баков, обладающих такой лицензией.

московская биржа xcritical

Этот год для него стал лучшим в жизни и работе, поскольку он предугадал крушение рынков и заработал примерно 100 миллионов долларов. Ради справедливости следует отметить, что представители прессы сделали козла отпущения из Ливермора еще до этих событий, они списывали на него неожиданные значительные изменения цен, когда не могли найти им лучшего объяснения. А что касается заработка Баффета за всю жизнь, то его средний доход по подсчетам специалистов составлял 24% годовых. Но для биржевых игроков такие доходы незначительны, поскольку они нередко зарабатывают 24 % в месяц, а иногда в день.

Первый слайд презентации: ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Как правило, таковыми являются фьючерсные контракты на нематериальные активы. Валютные фьючерсные контракты – фьючерсы купли-продажи какой-либо конвертируемой валюты. Они аналогичны валютным форвардным контрактам и отличаются от последних местом заключения (на биржах), уровнем стандартизации (полная) и механизмом их гарантирования (механизм маржевых сборов). Фьючерсная биржа — биржа, торговля на которой ведется фьючерсами. Практически все современные товарные, фондовые и валютные биржи являются фьючерсными. Заметную роль на мировом рынке цветных металлов играет Лондонская биржа металлов (MLE – London metal Exchange). Корпорацией “металл маркет энд Эксчейндж компани ЛТД”, биржа является рынком реального продукта, определяет мировые цены на металл, используемый для хеджирования риска, вырабатывает условия и стандартизированные требования к биржевым контрактам.

Принцип работы форекс рынка, отличающегося от форекс “кухонь”

Это электронная торговая система обеспечивающая круглосуточный доступ к широкому классу международных финансовых продуктов. Более 700 местных подключений к торговой системе биржи обеспечили в 2004 году объем торгов около 1,07 млрд. Она была создана в 1998 году путем слияния немецкой DTB и швейцарской SOFFEX (Швейцарская биржа опционов и финансовых фьючерсных контрактов). В Чикаго на Eurex US идет торговля фьючерсными контрактами https://xcritical.bid/ на мировые валюты и на популярные валютные пары (EUR/USD, англиский Фунт стерлингов/USD…). В отличие от xcritical, на которой возможна торговля любыми валютами мира, на Atriax торгуется 43 валюты. Участники торгов могут получить котировки интересующей их валюты по отношению к любой другой иностранной валюте, торгуемой на бирже. На Atriax совершаются спотовые сделки с иностранной валютой, а также форвардные сделки и сделки своп.

Слайд 15: Московская биржа:

Кроме того, при необходимости, Участник торгов в указанных заявлениях имеет возможность дополнительно ограничить/изменить ограничения полномочий для идентификаторов. Для подачи заявок с целью заключения сделок Биржа присваивает Участнику торгов Торговый идентификатор. Участнику торгов может быть присвоено более одного Торгового идентификатора. Анализ хода и итогов торгов/наблюдение за ходом торгов осуществляется Участником торгов на основании Просмотровых идентификаторов. Срок действия котировки может зависеть от способа выставления котировки форекс-дилером.

Каждый начинающий трейдер на международном валютном рынке xcritical обязан строго следовать всем правилам управления капиталом и не нарушать их. Начинается с расчета величины лота, по каждой открываемой позиции и торгуемому инструменту. Важно помнить, что объем денежных средств, задействованных во всех открытых вами торговых позициям на рынке не должен превышать величины 10% вашего депозита, а по возможности и меньше. Риск трейдера в каждой отдельной сделке не должен быть более 2% от вашего депозита. В случаях превышения этих показателей, ваш риск потерь значительно увеличивается. Еще одно отличие состоит в том, что второй стороной может являться другой спекулянт, а не маркет-мейкер, то есть выставленная трейдером заявка с определенным объемом и по установленной цене, может лишь частично быть исполнена. В таком случае система подбирает ближайшее по параметрам другое предложение.

Биржи могут быть учреждены государством как общественные заведения. Во Франции, Италии и ряде других стран рынки акций считаются общественными учреждениями. Это выражается в том, что государство предоставляет помещения для биржевых операций. Биржевики считаются представителями государства, но действуют как частные предприниматели, за свой счет. Товарная биржа чанчжоу – является первым экспериментальным фьючерсным рынком, одобренным Государственным советом Китайской Народной Республики.

Такая система, где ордер от каждого спекулянта (а не только от маркет-мейкеров) выставляется на рынок, является весьма прогрессивной из-за роста популярности торговли среди частных трейдеров и вследствие увеличения прозрачности. Здесь стоит отметить, что прозрачность касается объема сделки и цены, а не имени контрагента. Формально контрагентом по всем сделкам является ECN-система. Членами xcritical могут быть банки, казначейские департаменты компаний, менеджеры по управлению корпоративными финансами, государственные ведомства, международные компании и центральные банки.

На счетах бирж отражаются все валютные сделки участников торгов, а биржа в данном случае выступает гарантом расчетов. Европейская биржа – крупнейшая мировая биржа для номинированных в евро фьючерсных и опционных контрактов.